Isabel Ostermann studierte Opernregie an der Hochschule für Musik Hanns Eisler in Berlin und arbeitete als Regieassistentin u.a. für Christoph Marthaler, Christoph Schlingensief, Ruth Berghaus, Harry Kupfer, Achim Freyer, Andreas Homoki und Peter Konwitschny bei den Festspielen in Salzburg und Bayreuth, am Thalia Theater Hamburg sowie bei den Donaueschinger Musiktagen.
Seit 2001 ist sie als Opern-Regisseurin tätig (u.a. in Berlin, München, Kopenhagen, Darmstadt, Dortmund, Erfurt, Regensburg).
Isabel Ostermann war Finalistin beim 1. Internationalen Regie-Wettbewerb der Bühnen Graz (Ring Award). 2002 wurde sie mit dem Kulturpreis des Münchner Merkurs als Nachwuchskünstlerin des Jahres ausgezeichnet.
Für ihre Inszenierungen von Mozarts Le nozze di Figaro und Don Giovanni erhielt sie die tz-Rose, sowie den Förderpreis der Deutschen Bank. Isabel Ostermann war 2002 – 2004 Stipendiatin der Akademie Musiktheater Heute.
Eine regelmäßige Zusammenarbeit als Regisseurin und Dozentin verbindet sie mit der Berliner Operngruppe und den Musikfestspielen in Potsdam, sowie der Theaterakademie in München und dem Internationalen Opernstudio der Staatsoper Berlin.
Isabel Ostermann war Jurymitglied bei zahlreichen renommierten Gesangs- und Regiewettbewerben.
Von 2006 – 2017 arbeitete Isabel Ostermann für die Staatsoper Unter den Linden, wo sie im Schiller Theater als Persönliche Referentin des Intendanten Jürgen Flimm und als Künstlerische Leiterin der Werkstatt tätig war.
Während dieser Zeit inszenierte sie dort verschiedene Musiktheater-Produktionen (u.a. von César Cui, Friedrich Goldmann, Oscar Strasnoy, John Cage, Francis Poulenc, Leos Janacek und Lucia Ronchetti).
Zur Wiedereröffnung der Staatsoper Unter den Linden Berlin inszenierte sie im Herbst 2017 die Uraufführung der Kammeroper „Rivale“ von Lucia Ronchetti.
Seit der Spielzeit 2017/18 ist Isabel Ostermann Operndirektorin und Stellvertreterin der Generalintendantin am Staatstheater Braunschweig und wurde von der Deutschen Bühne für den Spielplan ihrer ersten Spielzeit ausgezeichnet (Köpfe der Saison).
In der Spielzeit 2018/19 wird Isabel Ostermann u.a. am Staatstheater Braunschweig (Der Fliegende Holländer), an der Oper Zürich (Uraufführung) und an der Semperoper Dresden (Psychose 4:48) als Regisseurin tätig sein.